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期货投资分析模拟12
一、单选题
以下各小题所给出的4个选项中,只有1项最符合题目要求
1. 按照起息日的不同,掉期交易的分类不包括______。
A.即期对远期掉期交易
B.即期对即期掉期交易
C.远期对远期掉期交易
D.隔夜掉期交易
A
B
C
D
B
2. ______是决定期货价格变动趋势最重要的因素。
A.经济运行周期
B.供给与需求
C.汇率
D.物价水平
A
B
C
D
A
3. 从Theta的计算公式中可知,Theta的大小与σ______。
A.不相关
B.负相关
C.正相关
D.可能相关
A
B
C
D
C
4. 期现互转套利策略在操作上的限制是______。
A.股票现货头寸的买卖
B.股指现货头寸的买卖
C.股指期货的买卖
D.现货头寸的买卖
A
B
C
D
A
5. 若国债期货市场价格低于其理论的价格,不考虑交易成本,宜选择的套利策略是______。
A.买入国债现货和期货
B.买入国债现货,卖出国债期货
C.卖出国债现货和期货
D.卖出国债现货,买入国债期货
A
B
C
D
D
6. 下列不属于压力测试假设情景的是______。
A.当日利率上升500基点
B.当日信用价差增加300个基点
C.当日人民币汇率波动幅度在20~30个基点范围
D.当日主要货币相对于美元波动超过10%
A
B
C
D
C
7. 金融机构可以通过创设新产品进行风险对冲,下列不属于创设新产品的是______。
A.资产证券化
B.商业银行理财产品
C.债券
D.信托产品
A
B
C
D
C
8. 下列关于货币互换,说法错误的是______。
A.货币互换是交易双方在约定期限内交换既定数量的两种货币本金,同时定期交换两种货币利息的互换协议
B.期初、期末交换货币通常使用相同汇率
C.期初交换和期末收回的本金金额通常一致
D.期初、期末各交换一次本金,金额变化
A
B
C
D
D
9. 场内金融工具的特点不包括______。
A.通常是标准化的
B.在交易所内交易
C.有较好的流动性
D.交易成本较高
A
B
C
D
D
10. 在假设检验中,犯______的概率称为显著性水平。
A.弃真错误
B.取伪错误
C.运算错误
D.偶发错误
A
B
C
D
A
11. 6个月后到期的欧式看涨期权价格为5元,标的资产价格为50元,执行价格为50元,无风险利率为5%,根据期权平价公式,对应的欧式看跌期权价格为______元。
A.2.99
B.3.63
C.4.06
D.3.77
A
B
C
D
D
12. 下列关于沪深300指数的表述,有误的是______。
A.沪深300指数选取的主要依据为日均总市值
B.沪深300指数代表沪深市场大市值指数
C.沪深300指数进行指数成分调整时,每次调整数量约占总数的5%~10%
D.沪深300指数仅在每年1月和7月进行指数成分调整
A
B
C
D
D
13. 美国的GDP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布,一般在______月末还进行年度修正,以反映更完备的信息。
A.1
B.4
C.7
D.10
A
B
C
D
C
14. 下列选项中,______不是目前国内上市的股指期货品种。
A.上证50指数期货
B.深证100指数期货
C.沪深300指数期货
D.中证500指数期货
A
B
C
D
B
15. 从中长期来看,股票价格指数受宏观经济环境影响较大,与经济周期密切相关,它是典型的______投资品种。
A.顺周期
B.逆周期
C.无周期
D.反周期
A
B
C
D
A
二、多选题
以下各小题给出的4个选项中,至少有2项符合题目要求
1. 宏观经济政策包括需求管理政策和供给管理政策,以下属于供给管理政策的有______。
A.收入政策
B.货币政策
C.财政政策
D.人力资源政策
A
B
C
D
AD
2. 参数估计是推断统计的重要内容之一,常见的参数估计包括______和______。
A.面估计
B.点估计
C.空间估计
D.区间估计
A
B
C
D
BD
3. 当前股票价格为20元,无风险年利率为10%(连续复利计息),签订一份期限为9个月的不支付红利的股票远期合约(不计交易成本)。若远期价格为______元,则可以通过“卖空股票,同时以无风险利率借出资金,并持有远期合约多头”的策略来套利。
A.20.5
B.21.5
C.22.5
D.23.5
A
B
C
D
AB
4. 计算VaR时,需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型,这些风险因子包括______。
A.波动率
B.利率
C.个股价格
D.股指期货价格
A
B
C
D
ABCD
5. 中国制造业采购经理人指数由______共同合作编制。
A.国家商务部
B.国家财政局
C.国家统计局
D.中国物流与采购联合会
A
B
C
D
CD
6. 下列属于路径依赖期权的有______。
A.亚式期权
B.二元期权
C.障碍期权
D.回望期权
A
B
C
D
ACD
7. “保险+期货”业务将价格风险引入保险产品的承保范围,通过______等保险产品为农业经营者提供价格风险管理工具,转移其面临的价格波动风险。
A.产量险
B.价格险
C.成本险
D.收入险
A
B
C
D
BD
8. 压力测试可以在______进行。
A.金融机构大范围层面
B.部门层面
C.市场层面
D.某个产品层面
A
B
C
D
ABD
9. 以下称为交叉型货币互换的类型包括______。
A.固定利率对固定利率
B.固定利率对浮动利率
C.浮动利率对浮动利率
D.仅是本金互换而不计利率
A
B
C
D
BC
10. 下列哪些是识别ARMA模型的核心工具?______
A.逆函数
B.自相关函数
C.累积分布函数
D.偏自相关函数
A
B
C
D
BD
三、判断题
1. 在外汇期权对敲策略中,买进或卖出期权的协定汇率一定要相同。
对
错
B
2. 对于看跌期权,随着到期日的临近,当标的资产价格等于行权价格时,Delta收敛于-1。
对
错
B
3. 检验时间序列的平稳性方法通常采用White检验。
对
错
B
4. 影响期权价格的因素包括标的资产的价格、流动率、红利收益、存储成本及合约期限。
对
错
B
5. 短期国债期货标的资产通常是零息债券,没有持有收益,持有成本也只包括购买国债所需资金的利息成本。
对
错
A
6. 行业集中度以及对外依赖度影响商品定价权,这在黑色产业链里体现得较为明显。
对
错
A
7. 敏感性分析是指在保持其他条件不变的情况下,研究单个风险因子的变化对金融产品或资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。
对
错
A
8. 新兴市场更有可能获取超额收益,其系统风险比成熟市场小,吸引了大量的投资者。
对
错
B
9. 居民消费价格指数的变动往往要比生产者价格指数的变动更剧烈。
对
错
B
10. 在进行期货价格区间判断的时候,投资者不可以把期货产品的生产成本线作为确定价格运行区间底部或顶部的重要参考指标。
对
错
B
四、综合题
1. 假定无收益的投资资产的即期价格为S
0
,T是远期合约到期的时间,r是以连续复利计算的无风险年利率,F
0
是远期合约的即期价格,那么当______时,套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
A.F
0
>S
0
e
rT
B.F
0
<S
0
e
rT
C.F
0
≤S
0
e
rT
D.F
0
=S
0
e
rT
A
B
C
D
A
2. 期现互转套利策略执行的关键是______。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格被低估的水平
A
B
C
D
D
3. 下列期权风险度量指标中,衡量标的资产价格变动对期权理论价格影响程度的指标是______。
A.Delta
B.Gamma
C.Theta
D.Vega
A
B
C
D
A
4. 若时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化,即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变,则该时间序列为______。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.单整序列
D.协整序列
A
B
C
D
A
5. ______一般应用在预测未来近月份的外汇期货合约涨势大于远月份的外汇期货合约。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.卖出套利
A
B
C
D
A
6. ______是经济社会所提供的产品与劳务总量,即经济社会投入劳动、资本和技术等基本要素所生产的产出水平。
A.GDP
B.总需求
C.总供给
D.总产量
A
B
C
D
C
7. 为预测我国居民家庭对电力的需求量,建立了我国居民家庭电力消耗量(Y,单位:千瓦小时)与可支配收入(X1,单位:百元)、居住面积(X2,单位:平方米)的多元线性回归方程,如下所示:
检验回归方程是否显著,正确的假设是______。
A.H
0
:β
1
=β
2
=0;H
1
:β
1
≠β
2
≠0
B.H
0
:β
1
=β
2
≠0;H
1
:β
1
≠β
2
=0
C.H
0
:β
1
≠β
2
≠0;H
1
:β
1
=β
2
≠0
D.H
0
:β
1
=β
2
=0;H
1
:β
1
、β
2
至少有一个不为零
A
B
C
D
D
8. 产品层面的风险识别的核心内容是______。
A.识别各类风险因子的相关性
B.识别整个部门的衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口
C.识别影响产品价值变动的主要风险因子
D.识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性
A
B
C
D
C
9. 下列不属于相关性期权的是______。
A.交换期权
B.价差期权
C.彩虹期权
D.跨式期权
A
B
C
D
D
10. 美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段,其中不包括______。
A.复苏期
B.过热期
C.衰退期
D.萧条期
A
B
C
D
D
11. ______属于微观政策,是对于宏观政策的补充,一般由市场行业监管机构发布。
A.产业政策
B.财政政策
C.货币政策
D.资本市场政策
A
B
C
D
D
12. 假设检验是一种基于______结合反证法判断给出的命题在统计意义下是否成立的统计推断方法。
A.小概率原理
B.大概率原理
C.大数定理
D.中心极限定理
A
B
C
D
A
13. 某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持,但是受到监督政策方面的限制,其金融机构(乙方)为其设计了如表所示的股票收益互换协议。根据上述信息,回答以下问题。如果在结算日股票价格相对起始日期的价格上涨了10%,而3个月Shibor利率为3.4%,则在净额结算的规则下,最终结算时的现金流情况应该是______。
A.甲方向乙方支付1.98亿元
B.乙方向甲方支付1.02亿元
C.甲方向乙方支付2.75亿元
D.甲方向乙方支付3亿元
A
B
C
D
A
14. 在估计总体参数真值时,如果希望参数估计的可靠程度和精确程度同时得到提高,唯一的办法是______。
A.增大样本容量
B.缩小样本容量
C.增大置信区间
D.缩小置信区间
A
B
C
D
A
15. 利用样本统计量的某个取值直接作为总体参数估计值的方法称为______。
A.区间估计
B.大数估计
C.线估计
D.点估计
A
B
C
D
D
一、单选题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
二、多选题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
三、判断题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
四、综合题
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
深色:已答题 浅色:未答题
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